那個沒有人放進回測的成本
黃金不付任何收益，所以一筆黃金 CFD 多單是一個被融資的部位。你每抱一晚，券商就收你一晚的融資費用。多數交易者從來沒算過這個數字，而它常常比他們想像的大很多。
量級是這樣。在每盎司 4,300 美元時，一手是 43 萬美元的名目本金。用大約年利率 5% 融資，等於每晚約 59 美元，一個月下來約 1,770 美元。就算只有 0.10 手，每晚也還是 6 美元——絕對金額很小，但相對一個 50 美元的風險預算就非常大了。
吃掉一筆波段交易的三個成本
- 融資（隔夜利息）。每晚依名目本金計收，通常是參考利率加上一筆管理費。多單付錢；空單拿到的可能低於參考利率，也可能一樣要付，視券商而定。多數券商在週三收三倍，用來涵蓋週末。
- 點差。黃金的點差在紐約盤很緊，在亞洲盤與數據前後明顯變寬。因為進場時機不對而付了三倍的正常點差，是實打實的成本。
- 保證金。它不是成本，但它決定你還能做什麼。黃金的名目本金很大，所以一個只冒 1% 風險的部位，仍然可能吃掉你很大一部分的可用保證金——而那正好在機會出現時綁住你。
損平是一個真實的數字
在進場任何持有期間跨日的黃金部位之前，先算出損平波動幅度：也就是光要打平來回點差加持有成本，你需要的價格變動。如果你的目標落在那個數字之內，那麼不管這個設定看起來多好，這筆交易都沒有優勢。
如何自己驗證
在你下波段單之前，把四個數字寫在紙上：你的帳戶規模、你願意承擔的風險百分比、你的停損距離（美元），以及你預期的持有天數。然後去查券商對這個部位規模的隔夜利息利率，把它乘開。多數交易者會在這個步驟發現：持有成本比他們原本想抓的那段行情還貴。