三個問題，三大類

你會遇到幾乎每一個指標都屬於下列三類之一，而類別就告訴你它被設計來回答哪一個問題。

趨勢指標回答「往哪邊？」移動平均線、MACD、ADX、SuperTrend、一目均衡表、拋物線轉向（Parabolic SAR）。它們平滑價格讓方向可見，在市場真的在往某處走時最好用。
動能指標回答「多強，而且在衰退嗎？」RSI、KD（Stochastic）、ROC、威廉指標（Williams %R）、CCI。它們量測近期走勢的速度與幅度，通常表現為有界的震盪指標，最適合用來察覺推力減弱——不是用來喊頭部。
波動率指標回答「它平常波動多少？」ATR、布林通道、肯特納通道（Keltner Channels）。它們量化的是「移動本身的大小」，而這正是停損位置與部位規模真正依賴的東西。

為什麼這個區分能替你省錢

典型的初學者錯誤，是拿動能指標去回答趨勢問題。你在一個強勁上升趨勢中看到 RSI 高於 70，讀成「超買」，然後放空它。但 RSI 並不是在說價格太高——它是在說最近的漲幅相對於最近的跌幅偏大，而那正是一個健康上升趨勢的樣子。你把動能讀數當成反轉訊號，然後被碾過去。

讓類別對上問題。想知道方向？用趨勢。想知道一波走勢背後的推力是否在衰退？用動能。想要一個停損距離？用波動率。

第四類：成交量

以成交量為基礎的指標——OBV、MFI、蔡金資金流（Chaikin Money Flow）、成交量振盪器——稍微落在這三大類之外。它們把價格變動與背後的成交量做比較，理論是「大成交量下的走勢比小成交量下的同一走勢更有意義」。有用，但請注意：在許多零售 CFD 平台上，成交量資料是券商自己的 tick 量而非交易所成交量，所以它是指示性的，不是精確值。

如何自己驗證

挑一個市場，一次放上三個指標，每類一個：50 期移動平均線（趨勢）、RSI(14)（動能）、ATR(14)（波動率）。然後依序問每一個它自己的問題：往哪邊、多強、平常波動多少。注意它們經常互相矛盾，而那個矛盾並不是牴觸——它們在量測三件不同的事。學會讀那個矛盾，就是技術分析的大部分。