真正該看的數字是平均 R 乘停損距離

停損距離不等於優勢

盤面上每個型態都會公布一個停損距離：進場價到型態失效價位之間，佔價格的百分比。很容易把寬的停損讀成「空間大、行情大」。這個讀法剛好相反。寬的停損就只是寬的停損。交易會不會賺，取決於價格多常走到目標、以及走得多遠，這兩件事都沒有寫在停損裡。

真正該看的乘積

有兩個數字會合成 CFD 帳戶實際感受到的量：

期望毛邊際 = 平均 R × 停損距離

平均 R 是這個型態歷史上平均產出的風險倍數；停損距離把這個倍數換算成價格的百分比。兩者相乘，就是這個型態每筆交易值多少報酬率——而且還沒扣點差、手續費與隔夜融資。

這個區分重要，是因為兩個輸入各自獨立變動。兩個型態可以共用 1% 的停損，平均 R 卻差五倍；也可以共用 0.15 的平均 R，停損卻差五倍。只有乘積會告訴你，你為承擔的風險實際收到多少錢。

在 1,073 張有效卡上的實測

本次掃描的整個盤面：平均 R 中位數 0.146，停損距離中位數 價格的 0.34%，期望毛邊際中位數 價格的 0.051%。前兩個單獨看都還體面。第三個才是要拿去見券商的那一個。

邊際住在哪裡——按資產類別

把盤面按資產類別切開，邊際中位數的分佈極不均勻：

資產類別	卡數	佔盤面	期望邊際中位數
加密	92	8.6%	0.358%
商品	54	5.0%	0.132%
指數	96	8.9%	0.131%
外匯	831	77.4%	0.037%

外匯佔盤面超過四分之三，邊際卻最小，而且差距很大——加密的中位數卡價值大約是外匯對的十倍。這不是在說哪個市場比較好預測，而是在說：停損必須先覆蓋多少價格，算術才成立；而外匯對每單位風險能給出的距離就是這麼少。

一趟來回成本會拿走多少

現在加上成本。假設來回點差加滑價是價格的 0.05%——對流動性正常的散戶 CFD 帳戶而言是個中間值，而且這是假設，不是實測的券商報價。在這道門檻下，1,073 張卡有 544 張過關，529 張不過。把門檻提高到 0.10%（把隔夜融資也算進去），只剩 359 張。放寬到 0.02%，則有 798 張過關。

重點不在確切數字——它會隨你的券商與持有期間移動。重點是：存活下來的集合不是盤面的隨機子集，而是幾乎全部集中在加密、商品與指數，因為只有這幾組的中位數卡價值高於一趟點差。

這些數字沒有告訴你的事

以上是描述性統計，不是回測，也不是策略。這些數字是 2026-09-29 依本站自身公布的訊號資料算出的中位數，樣本內，且只在一套出場規則下成立。成本是假設。中位數不對尾部做任何承諾：中位數小的族群裡仍然可能有會賺的卡，中位數大的族群裡也仍然有不會賺的卡。這裡沒有任何實盤帳戶、已驗證的績效紀錄或券商報價。

這個練習真正給你的是一個篩選順序：在問「這個型態有沒有用」之前，先問「它的期望邊際撐不撐得過把它收進口袋的成本」——並且記住你需要的是那個乘積，不是任何單一輸入。