週期是比型態更大的槓桿

兩個策略，同樣的 68%

型態分析盤面掃描 350 個標的、六個週期，目前掛著 1,073 張有效卡。把這些卡按週期分組，勝率幾乎不動：小時線 68.1%，15 分鐘 70.3%。如果只用勝率篩選，你會得到結論：這六個是同一種產品。

它們不是。改按真正進到帳戶的邊際排序，同一個盤面拉開 7.8 倍。

決定勝負的指標：期望毛邊際

勝率告訴你多常發生，完全沒告訴你幅度多大。有兩個輸入把它變成錢：

• 平均 R——在盤面出場規則下（第一目標 0.6R，保留一半部位持有到 1.2R），這個型態歷史上平均產出多少倍風險。
• 停損距離——進場到停損的差距佔價格的百分比。這是把 R 換算成報酬率的分母。

兩者相乘，就是期望毛邊際：這個型態平均值價格的百分之多少，而且還沒扣成本。這才是 CFD 帳戶實際感受到的量。

實測：週期把它拉開 7.8 倍

1,073 張有效卡的分佈：

週期	卡數	勝率中位數	停損中位數	期望毛邊際中位數
日線	194	69.6%	價格的 1.07%	0.173%
4 小時	160	69.1%	價格的 0.48%	0.060%
2 小時	177	68.7%	價格的 0.28%	0.028%
小時線	167	68.1%	價格的 0.20%	0.022%
30 分鐘	200	70.2%	價格的 0.19%	0.044%
15 分鐘	175	70.3%	價格的 0.22%	0.043%

只看勝率那一欄，什麼事都沒發生——2.2 個百分點的分佈，還在雜訊範圍內。看最後一欄，日線的價值是小時線的 7.8 倍：價格的 0.173% 對上 0.022%。

原因在停損距離，不在勝率

平均 R 在各週期之間幾乎是平的：小時線 0.115，日線 0.155，差 35%。停損距離完全不平：日線是價格的 1.07%，小時線是 0.20%，差五倍。乘積繼承了比較大的那個差距。

機制是機械性的，不是玄學。一根日線 K 棒走過的距離比一根小時 K 棒大，所以同一個結構性停損——前波低點、型態的失效價位——換算成價格百分比之後就站得更遠。波動率跟著 K 棒長度縮放，訊號品質不會。

決定樣本樣貌的歷史長度上限

六個週期裡有兩個不是原生週期。4 小時與 2 小時是把小時 K 棒分別每四根、每兩根合併出來的，所以它們帶著 728 與 729 天的歷史。30 分鐘與 15 分鐘則被資料商對盤中歷史的上限鎖在 60 天附近。

這個不對稱決定了哪些格子能活下來。每一張卡都必須先過最低樣本門檻才會被發布——日線 30 筆、4 小時與 2 小時 20 筆。短週期累積不了歷史，於是在這道門檻上損失的格子遠多於長週期：30 分鐘被擋掉 5,113 格、15 分鐘 5,060 格，日線只有 2,413 格。盤面顯示的不是最好的 30 分鐘型態，而是「歷史長到足以被量測」的那一些。

對散戶帳戶的意義

如果小時線的中位數卡在扣成本前只值價格的 0.022%，那麼外匯對上一趟來回 0.02% 到 0.05% 的點差就吃掉整筆交易，隔夜融資再吃掉更多。日線那張卡的 0.173% 面對同樣的成本還留有餘裕。同一套模型、同一批訊號、同樣的勝率，結論相反。

實際的結論是：換週期對可交易性的槓桿，比換型態更大。在去找更好的型態之前，先看停損距離對算術做了什麼。

免責說明

以上是描述性統計，不是回測，也不是策略。每一個數字都是 2026-09-29 依本站自身公布的訊號資料算出的中位數，樣本內，且只在一套出場規則下成立。7.8 倍是兩個中位數的比值，而盤面組成每次掃描都重建，所以它會移動。成本數字是示意性假設，不是券商報價。本文不主張任何實盤帳戶或已驗證的績效紀錄。