階段 02 — 中階

不帶幻想地看待指標

每一個標準指標都是從價格推導出來的，所以必然落後於價格。它們的價值在於標準化你的決策，不在於預測。

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每一個標準指標都是價格的數學轉換。沒有一個看得到未來，也沒有一個包含圖表上還沒顯示的資訊。

這不是在反對使用它們。這是主張把它們用在它們真正擅長的事情上：標準化你的決策，讓你對相同的型態每一次都做出相同的判斷。

移動平均線：趨勢與動態支撐

移動平均線把價格在一個回看區間內平滑化。它的斜率、以及它相對價格的位置，給你一個簡單、客觀的趨勢方向判讀。

在趨勢市場裡，移動平均線常常扮演動態支撐或壓力，價格會回測到它然後繼續走。在區間裡，它們會走平並不斷產生假訊號。它們的用處完全取決於市場狀態。

相對強弱指數（RSI）比較近期漲幅與近期跌幅的大小，正規化到 0–100 的量尺。它告訴你最近的移動在某個方向上到底有多強。

常見的錯誤是把高檔 RSI 讀成賣出訊號。在一個強勁的趨勢裡，RSI 可以連續好幾週停在 70 以上，而價格持續往上爬。它是一個動能讀數，不是反轉訊號，把它當成反轉訊號是逆勢操作最可靠的方法。

平均真實區間（ATR）衡量一段期間內典型的移動幅度，以價格單位表示。它對方向一無所知，而這正是它有用的原因。

ATR 最適合用在部位規模與停損擺放上。設在 ATR 某個倍數的停損，會隨著波動率變化自動調整，讓你的風險以金額計保持一致，不管市場是平靜還是瘋狂。

* 此圖表使用模擬數據，旨在演示指標在典型市場環境下的行為特徵。

布林通道是在移動平均線的上下各放若干個標準差的通道。波動率上升時通道張開，下降時通道收縮。

擠壓——通道異常狹窄的一段期間——代表波動率被壓縮，而這常常出現在波動擴張之前。注意它預示的是「擴張」，不是「方向」。它告訴你有事情要發生了，從來沒有告訴你往哪個方向。

當兩個指標意見不一致，直覺是加上第三個來打破僵局。這會產生一套貼合最近幾根 K 線、而且往前無法測試的系統。

如果你的指標經常互相衝突，問題通常是你還沒有定義自己在交易哪一種市場狀態。挑選衡量不同事情的工具——一個看方向、一個看波動率——而不是三個用不同方式衡量同一件事的指標。

重點一覽

常見錯誤

為了化解前兩個指標之間的分歧，又加上第三個指標。

在 Strategist 上實作

把你剛讀到的概念寫成明確的規則，然後測試它。那是唯一能知道它到底行不行的方法。