三種成本：點差、手續費與隔夜利息
你的策略必須先跨過三種不同的成本才開始賺錢。多數新手只看得到點差。
一筆交易必須先跨過三種各自獨立的成本，才開始賺到一毛錢。多數新手說得出其中一種。另外兩種會安靜地侵蝕帳戶好幾年，從來沒有被察覺。
知道這三種成本並不會讓它們消失。它讓你能選擇適合自己策略的帳戶類型與持有期間，而不是在對抗一個你根本不知道自己有的成本結構。
點差：你躲不掉的成本
點差是買價與賣價之間的差距。你用較高的價格買進、用較低的價格賣出，所以每一筆交易一開始都稍微處於虧損。它在進場時收一次，出場時再收一次。
點差不是固定的。當流動性變薄時它會擴大——重大新聞發布前後、開盤時，以及在該商品主要交易時段之外。一個在倫敦中午只花 1 點的貨幣對，在清淡的亞洲時段可能要花 8 點。
市場時段
監控全球市場交易時間與重疊時段，識別流動性與波動性的高峰。
手續費：與原始點差之間的交換
許多券商提供原始點差或零點差，交換條件是每手每邊收一筆固定手續費。對頻繁交易的短線交易者來說，這通常比較便宜。對一個月只做幾筆交易的人來說，點差較寬但不收手續費往往更划算。
唯一能確定的方法是算出你每筆交易的預期來回成本，再乘上你的交易頻率。沒有通用較好的選項，只有對你的頻率與規模較好的選項。
隔夜利息：時間的成本
隔夜利息（swap，也稱為融資費用或展期費用）是持有槓桿部位過夜所收取的費用。它存在的原因，是你所控制的敞口是由別人在替你出資。
費率取決於兩個貨幣之間的利率差、你部位的方向，以及券商的加碼。用較高利率貨幣做多、對較低利率貨幣，可能收到小額利息；其他大多數組合則是付錢。
三倍隔夜利息日
在某一個特定平日持有部位過夜，會被收取三倍的正常隔夜利息，用來涵蓋市場休市但敞口仍然存在的週末。對多數券商來說是星期三，不過會因商品而異。
一個抱過那一晚的波段交易者，等於為一個日曆日付了三天的融資費用。在一年下來持有部位的過程中，這是一筆有意義、而且完全可以靠事先規劃避開的成本。
一口標準手 EUR/USD 持有五個晚上，來回成本的示例
| 成本 | 一般收費 | 來回合計 |
|---|---|---|
| 點差 | 單邊 1.0 點 | $20.00 |
| 手續費 | 每邊 $3.50 | $7.00 |
| 隔夜利息 | 依持有每晚計收 | 隨利率與方向而異 |
| 三倍隔夜利息日 | 某一晚收 3 倍 | 已包含於上方 |
重點整理
- 每一筆 CFD 交易都要付點差、手續費與隔夜利息——三種各自獨立的成本
- 點差在流動性稀薄時擴大，而那正是新手最想交易的時候
- 原始點差加手續費適合高頻；標準帳戶適合偶爾交易
- 某一個平日會收三倍隔夜利息以涵蓋週末——較長的持有要繞開它規劃
- 每一筆交易的進場與出場都要付點差
- 原始點差帳戶是以每手計收手續費
- 只要部位過夜未平，隔夜利息就會持續累積
- 一週中有一天會收三倍隔夜利息，用來涵蓋週末
抱著長線 CFD 部位好幾週，卻沒有把每天的融資成本算進去。