部位規模：讓你活下來的那一條規則
兩個跑一模一樣策略的交易者，可能只因為部位規模不同，就得到完全不同的結果。
兩個交易者可以跑一模一樣的策略、接一模一樣的訊號，年底卻得到完全不同的帳戶。差別幾乎永遠是部位規模。
部位規模是唯一在任何市場狀況下都有效的風險控制。停損會跳空。相關性會失效。規模則完全在你掌握之中，每一次都是。
固定百分比法則
標準法則是在任何單一交易上，冒帳戶一個固定的小百分比風險——通常是 1%，剛起步時更低。這個百分比是套用在你「目前的淨值」上，不是起始淨值，也不是最高淨值。
使用目前淨值，代表你的規模會在回撤期間自動縮小、在獲利期間自動放大。這是一個特性，不是 bug：正是這個機制讓你很難快速把帳戶炸掉。
這個計算
部位規模直接由三個數字得出：你願意賠多少、你的停損有多遠、以及一個單位的變動值多少錢。
用你的風險金額除以以點計的停損距離，再除以每手點值。結果就是你的手數。算過一次之後，它會變成一個五秒鐘的習慣，並且把你每一次進場的猜測拿掉。
為什麼以波動率為基礎的規模更好
固定的點數停損，等於把一個平靜的貨幣對和一個波動的貨幣對當成一樣。它們並不一樣。EUR/USD 在某個平靜午後的 20 點，與某個指數在風險事件中的 20 點，是完全不同的事件。
用 ATR 之類的波動率指標來決定停損距離，再依那個距離配置規模，能讓你的風險在每一個商品、每一種市場狀態下，以金額計都保持恆定。這是改善一致性最有效的一次升級。
沒有人預先規劃的失效模式
帳戶最常見的死法不是壞策略。而是一個好策略在連贏之後用放大的規模交易，然後以放大的規模迎擊一段統計上正常的連虧。
對一個勝率 40% 的策略來說，連八敗完全稀鬆平常。如果你在連五勝之後把規模加倍，這段普通的序列就會吃掉你帳戶中不成比例的一部分。決定好你的風險百分比一次，之後只按計畫改變它。
一個 10,000 美元的帳戶冒 1% 風險，EUR/USD 上 40 點停損，每手每點 10 美元
| 步驟 | 數值 |
|---|---|
| 帳戶淨值 | $10,000 |
| 每筆交易 1% 風險 | $100 |
| 停損距離 | 40 點 |
| 每標準手點值 | $10.00 |
| 部位規模 | $100 ÷ (40 × $10) = 0.25 手 |
重點整理
- 冒目前淨值的一個固定百分比風險，通常每筆交易 1% 或更低
- 規模等於風險金額除以停損距離再除以點值
- 以波動率為基礎的停損，能讓風險在不同商品與市場狀態下保持恆定
- 連贏之後加大規模，是好策略炸掉最常見的方式
- 每筆交易冒淨值的一個固定百分比風險，通常是 1% 或更低
- 部位規模等於風險金額除以停損距離再除以點值
- 以波動率為基礎的規模配置，讓風險在不同商品間保持一致
- 在早期階段，活下來遠比最佳化重要
連贏之後加大規模，然後在下一段正常的連虧時用放大的規模迎擊它。